Prêts immobilier et Taux de la BCE
Description de l'article de blog : La baisse des taux directeurs de la BCE a quelle incidence sur les prêt immobiliers ?
Harry MATHIEU
3/9/2025
Liens entre taux directeurs de la BCE, l'OAT et les prêts immobiliers
Lien entre les prêts immobiliers, les taux directeurs de la BCE (Banque Centrale Européenne) et les OAT (Obligations Assimilables du Trésor) sont étroitement liés ?
Ils influencent directement les taux d'intérêt des crédits immobiliers en France mais comment ?
1. Prêts immobiliers et taux d'intérêt
Le taux d'un prêt immobilier dépend de plusieurs facteurs :
La politique monétaire de la BCE
Les taux des emprunts d'État (OAT)
La situation économique et l'inflation
Le risque perçu par les banques
Les banques ajustent leurs taux en fonction de ces éléments pour fixer le coût du crédit.
2. Le rôle de la BCE
La BCE fixe les taux directeurs, qui influencent le coût auquel les banques peuvent se refinancer. Ce sont des taux qui servent de bases pour le financement à court terme.
Si la BCE augmente ses taux, le coût du crédit augmente et les taux des prêts immobiliers suivent la tendance.
Si la BCE baisse ses taux, les banques peuvent prêter à moindre coût, ce qui tend à faire baisser les taux des crédits immobiliers.
3. Les OAT et leur impact sur les taux des crédits immobiliers
Les OAT, en particulier l'OAT 10 ans, servent de référence aux banques pour établir leurs taux fixes. 10 ans, c'est donc pour le financement à moyen terme.
Concrètement c'est surtout l'OAT 10 ans qu'il faut observer pour anticiper l'évolution des taux du prêt immobilier, explication :
Si les OAT montent, les banques prêtent plus cher, et les taux immobiliers augmentent.
Si les OAT baissent, le coût du crédit diminue.
Que faut-il retenir : les deux influent le taux des prêts immobiliers mais plus ou moins durablement ?
Aujourd'hui, l'OAT 10 ans est autour de 3,20% et la BCE vient de baisser son taux à 2,5%.
A très court terme le taux de 2,5% de la BCE influence les taux des prêts immobiliers
A moyen terme, pour moi cet été ou a la rentrée prochaine, les taux des prêts immobiliers seront plus proche de l'OAT 10 ans.
En résumé, les taux des prêts immobiliers dépendent fortement de la BCE et des OAT. En période de taux élevés (comme en 2023-2024), les crédits coûtent plus cher, ce qui peut ralentir le marché immobilier. À l'inverse, des taux bas favorisent l'achat et la hausse des prix de l'immobilier.
L'inflation 2025 est estimée à 2,3% (réajustée de +0,3%) mais la politique de réarment annoncée par l'Europe risque fort de faire repartir l'inflation et donc la hausse des taux !